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股票配资知识:一招分清市盈率指标

时间:2018-05-08 22:06 作者:天天股票网    来源:股票配资公司 点击:

【导读

股票配资知识:一招分清市盈率指标

  对市盈率指标的研究,你没我懂得多……...

 

  市盈率是股票市场中非常重要的指标,可通过该指标来衡量一只个股是否高估或者低估,短期内风险大,还是收益大,而且还可判断出一只股票的股性活跃度等信息。

  但这个非常具有参考意义的市盈率指标,应用起来还是有蛮大的学问。牛油果老师认为,至少要从以下三个方面去充分考虑该指标。

  立体:各个行业的市盈率都不一样

 

  每个行业的市盈率指标都是不一样的。银行业、证券业、房地产等传统行业的市盈率较低,而像互联网、生物医药、IT等新兴行业的市盈率普遍较高。通常来说,科技含量高、新新产业的股票市盈率普遍偏高。

  所以说当提及到某个股票的市盈率时,一定要考虑该股票所属的行业。有可能20多倍的张家港行(银行业)市盈率严重高估了,而50多倍市盈率的计算机行业个股(诸如冰川网络)还算偏低的呢!

 

  生活中常说的那句话“隔行如隔山”在市盈率指标中还真有一定道理。所以说,市盈率指标针对不同题材、概念、行业个股是不一样的。横向:关键数据是平均市盈率

  同一个行业个股,可放在一起比较市盈率。如果说能够知道该行业的平均市盈率,就可根据该数据,进行个股筛选。

  家用电器行业,一直是长线牛股的摇篮。许多耳熟能详的妖股,诸如格力电器、美的集团、青岛海尔、小天鹅A、老板电器等均出自这个板块。家用电器行业的市盈率分布不均。最高的上了200,是万家乐。偏高的市盈率个股还有金莱特、创维数字。

 

  简单估算后,整个家用电器行业的平均市盈率在26~36之间。通过这个平均数值,可大致判断出从奥马电器(39.05)开始,进入了市盈率高估段。

  纵向:了解某股的历史市盈率走势

 

  这一点是我要着重强调的,它的重要性可能要超过前两点。(所以,各位仔细挺好~)

  拿实际个股来说。如果某股市小白对股票不太了解,只给他一个提示:贵州茅台当前股价是726.08元。这个人估计会猜茅台市盈率怎么也得上百了啊!

 

  实际上,贵州茅台的市盈率是34.23。真的是出乎意料的低!

  再横向比较。茅台的市盈率处于平均水平,它只是比五粮液、泸州老窖稍高些,但远低于老白干酒、山西汾酒。

 

  茅台真的非常安全,或者说没任何泡沫吗?——这时候就需要另外一个市盈率数据了。

  许多人一定和我有过同样经历,而且还有蛮大的好奇心:为什么我用鼠标点击今日数据,可以查看到该股的当天市盈率,而之前的市盈率数据无法查到呢?难道过去的数据就真的过去了,无法查证么……

 

  而个股的历史市盈率对于股票分析至关重要:

  首先,它能够了解个股是否曾经出现过亏损。因为亏损的个股,市盈率会是负值。

  其次,它能够了解个股的盈利情况。有些个股盈利不稳定,或者是过度炒作,造成市盈率指标像蹦弹簧似的忽高忽低。

  最后,它能够了解个股目前在历史走势中处于哪个位置,推算出是否高估或低估。

  接下来,牛油果把贵州茅台的数据“张榜”。

 

  数据分析告诉我们目前贵州茅台的市盈率几乎是在历史的最高位置。而它的历史平均市盈率仅为16.71。如此一看,贵州茅台目前的市盈率偏高。

  当然,也要辩证看待这个结果。比如以前贵州茅台所属的整个酿酒行业市盈率一直是偏低的,而茅台股价与市盈率双升的年份主要是2016年、2017年,由于之前过分偏低,也是时候让市盈率上升到一个合理的台阶了。

 

  这里又出来了一个重要的横向市盈率指标!那就是与美国、日本、欧洲等国家的市盈率指标比较。假如,美国的酿酒、奢侈品、食品等行业的平均市盈率是40,而中国的仅为20,那么显然中国市场是偏低的。假如即便现在茅台市盈率是30多,整个酿酒板块也差不多是30多,而国外的酿酒行业平均市盈率是60多,那么来看,贵州茅台可能还是处于偏低的。

  本文结束了!市盈率这个指标很常用,但要会使用,不然太容易看走眼了。立体化、横向、纵向比较,最后在全球横向比较……这样一来,市盈率指标的研究准确性就能大幅提高。股票市场是投资与投机的集合。市盈率指标只是其中之一,不能说明一切。本文仅代表作者个人观点,不构成投资意见。

    【文章总结

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